5.期貨Expiration交割System。貨期貨到貨交割天交割是現金交割和實物交割:現金，實物交割指合同到期日，賣方將相應貨物交付交易所指定倉庫交割買方向交易所支付相應款項履行合同期貨。

1。世界主要證券市場的發(fā)展史世界上最早買賣股票的市場出現于1602年的荷蘭。因為荷蘭海上貿易發(fā)達，刺激了大量資本投入，產生了股票發(fā)行和交易的需求。第一家有限公司是荷蘭東印度公司。由于當時沒有完整的股票流通市場，也沒有獨立的股票交易所，當地商人只能零星地進行股票交易中介，股票交易只能在阿姆斯特丹的綜合交易所里與調味品、谷物等商品混在一起。

在倫敦最古老的交易所皇家交易所，俄羅斯公司(成立于1553年)和東印度公司(成立于1600年)的股票與商品交易混在一起。因為交易活躍，在皇家交易所買賣股票的交易商都是獨立的，在城里的咖啡館里買賣。1773年，在倫敦柴斯胡同的喬納森咖啡館，股票經紀人正式組織了第一個證券交易所，也就是今天倫敦證券交易所的前身。這就是現代股票市場的雛形。

Gold-2交割違約時，違約方應支付合同金額5%的違約金，并采取以下措施:1 .在賣方違約的情況下，買方可以做出以下選擇之一:(1)終止交割:換貨。(2) Continue 交割:交易所將在賣方被判定違約的下一個交易日發(fā)布標準倉單買入公告，并在七個交易日內組織買入。如果購買成功，交易所將向買方支付標準倉單；如購買失敗，賣方應向買方支付合同金額15%的違約金，交易所在將款項退還給買方后終止交割，賣方承擔購買所產生的一切經濟損失和費用。

期貨到期必須平倉，不平倉會被交易所強制平倉。強制平倉也叫強制平倉，也叫被切/割/爆。根據強制平倉主體的不同，強制平倉可分為交易所強制平倉和券商強制平倉。在現貨黃金和期貨交易中經常用到?！吨袊鹑谄谪浗灰姿L險控制管理辦法》中規(guī)定，以下五種情況將發(fā)生強制平倉: (一)會員結算備付金余額小于零，且在規(guī)定期限內無法補足；(2)持倉超過持倉限額標準，未在規(guī)定期限內平倉；(三)因違規(guī)被CICC強制平倉處罰的；(4)根據CICC緊急措施，應強制平倉；(5)其他持倉要強行平倉。

交割，有兩種方式:一是實物交割指期貨合約的買賣雙方，在合約到期時，根據交易所制定的規(guī)則和程序，通過期貨合約標的物的所有權轉移，平倉合約。商品期貨一般以實物交易交割。2.現金交割指未平倉到期期貨合約進行時交割以結算價計算未平倉合約盈虧，最后以現金支付結算期貨Contract。

有風險。期貨市場上的大宗商品是保證金制度交易的，一般商品需要10%左右的保證金。比如買100萬大豆，只需要8%的定金，也就是8萬元。保證金交易系統(tǒng)放大了風險和利潤。如果看漲大豆，只要漲4%(大豆?jié)q停4%)，就能賺4萬，也就是50%的收益。當然，另一個是風險。跌破跌停，就虧50%。

擴展信息:期貨 Risk 1。市場風險當一個合約市場出現連續(xù)漲?；虻r，如果期貨 company未能及時平倉，在滿倉操作的虧損方將很難退出，開倉風險加大。一旦發(fā)生倉庫爆炸，客戶往往一走了之期貨公司首先承擔經濟損失。這個風險是期貨公司最重要也是最難解決的風險。2.操作風險這類風險包括:訂餐人員報錯，敲錯客戶指令，造成風險損失；結算系統(tǒng)和計算機操作系統(tǒng)出現錯誤，導致風險損失；未嚴格遵守相關規(guī)章制度，缺乏監(jiān)督或制約，導致風險損失等。

一般來說，上證50期權的到期日是到期月份的第四個星期三(如遇法定節(jié)假日順延)。在上證50ETF期權中，不同期限分為當月、下月和下一季度月，不同期限的交易合約效果也不同。期權交割天是什么時候？Option 交割 day是每個月的第三個星期三，但也可以在每個月的最后一個星期三完成，這取決于期權合約的規(guī)定。在期權交割日，期權買方有權買賣期權標的物，而期權賣方根據期權合同的規(guī)定有義務買賣期權標的物。

Option 交割怎么辦？50ETF期權的合約有到期日，到期日的次日為交割日，為行權日。行權日收盤時，所有假想合約將為零，買方持有的真實合約一般會選擇行權。如果認購期權的買方選擇行權，買方只需支付行權價即可獲得券；如果買方行使看跌期權，將按行使價支付資金。

將平倉，交易雙方將通過轉讓本期貨 contract中包含的商品的所有權來平倉到期的未平倉合約。交割有兩種方法:現金交割和實物交割。Cash 交割指合約到期日，用于計算到期日雙方買賣價格與結算價的差額損益，將損益部分分別結算給對應的雙方，無期限。實物交割指合同到期日，賣方將相應貨物交付交易所指定倉庫交割買方向交易所支付相應款項履行合同期貨。

延伸信息商品期貨通常是實物交割，金融中的部分品種期貨是實物交割，現金中的部分品種交割?，F金交割由于不進行實物交割，以交割的現貨價格作為交易盈虧和資金分配的依據。因此，現金交割品種應具有確定性的特征，具有標準性和唯一性。農產品的區(qū)域差價非常明顯，不符合cash 交割的條件，而股指期貨的交易標的是股票指數，具有虛構性和唯一性，更適合cash 交割。

1和期貨可以雙向交易。股市只能做多，不能做空。期貨可以做多也可以做空，價格漲跌都有上漲的機會。2.期貨 T0采用交易機制。中國的股票采用T1機制，即當天買入的股票最快只能第二天賣出，而期貨是T0，當天買入隨時可以賣出。3.期貨是融資融券交易系統(tǒng)。股票是全額交易，你有錢就只能買多少股票，而期貨是保證金交易，可以放大10倍的成交量，而這個時候風險和收益都會放大。

4.期貨采用強制平倉制度。如果客戶持倉的交易風險超過一定值(比如160%)，期貨公司會要求客戶追加保證金。如未在規(guī)定時間內追加保證金，期貨本公司有權對客戶所持頭寸進行平倉，由此產生的所有交易損益由客戶承擔。5.期貨Expiration交割System。期貨合約有最后交易日的概念，個人交易者必須在合約最后交易日之前平倉。如果企業(yè)交易員具備交割的資格，可以繼續(xù)持倉至商品交割并進行實物交易。

期貨交割每天的股價都會有很大的波動。股指期貨 交割會對股市產生一定的沖擊和影響，主要是因為參與期貨交易的多空雙方為了爭取有利的合約交割價格，會有大量資金進入現貨市場，造成股指大幅波動。期貨與現貨完全不同，現貨是可交易的商品(商品)，期貨主要不是商品，而是以棉花、大豆、石油等一定的大眾產品和股票、債券等金融資產為標的物的標準化可交易合約。

期貨的發(fā)貨日期可以是一周以后，一個月以后，三個月以后，甚至一年以后。買賣期貨的合同或協(xié)議叫期貨 contract。買賣期貨的地方叫期貨市場。投資者可投資或投機期貨。期貨 交割是指期貨合約到期時，交易雙方通過本期貨合約所包含的商品所有權的轉移，結束到期未平倉合約的過程。

交割是為了核對你買賣的證據，比如買賣數量錯誤，手續(xù)費等等，和你實際支付的費用不符，你要問清楚里面是怎么回事。為什么交割因為如果不是交割，損失會更大，保證金比例和手續(xù)費是交易所規(guī)定的，但是不同的期貨公司給交易所加的費用不一樣。我們公司加的最少:保證金 0，手續(xù)費只加0.01，期貨合同是指雙方當事人約定在約定的時間和條件下買賣一定數量標的物的標準化協(xié)議。